风险、牌照、合同、税务、用工和行业监管

11.1 先做“业务动作—资格—责任”矩阵

正在绘制业务流程…

一家公司同时做多项动作时，要逐项通过，不能用售电注册替代供电许可，用充电站备案替代电气和消防责任，或用软件合同替代控制客户负荷的授权。

11.2 主要风险地图

风险域	触发事件	最大后果	预防控制	发现/恢复控制
市场价格	固定价零售而批发价格急升	组合亏损、保证金不足	分时预测、限额、对冲、压力测试	止损升级、停止新敞口、现金支持
客户负荷	扩产/停产未通知	偏差、购电浪费、结算争议	数据共享、变更义务、滚动预测	短周期调整、责任复盘
配电安全	保护、设备、通道故障	人身伤害、大面积停电	规划、检修、票制、应急	隔离、抢修、复电、事故调查
充电安全	过温、绝缘、进水、碰撞	火灾、电击、车辆损失	标准采购、验收、巡检、联锁	急停隔离、报警、复测、召回
换电电池	SOH失真、热失控、错配	人身/车辆损害、资产损失	电池ID、健康筛选、仓内监控	隔离、溯源、应急、退役
站点经济	车流低、租金高、需量峰值	长期负现金、减值	有效车流、分阶段投、退出条款	迁站、降容、重谈租约、减值评估
计量计费	表计/时钟/价格错误	批量误扣、收入错报	版本、校验、影子账单	冻结、重算、退款、红字
VPP控制	指令错误、通信中断、反弹峰	客户停产、电网/合同损失	资源约束、本地安全、灰度	人工接管、撤回可用、事件复盘
基线与节能	工况改变、模型争议	收入延迟、索赔	共同冻结、调整项和数据权	第三方核验、无争议先结
数据/网络	账户泄露、供应链漏洞	批量控制、个人信息泄露	分区、最小权限、PAM、供应链台账	隔离、取证、补救、通知、恢复
信用与资金	客户逾期、上游先付	流动性中断	授信、保证金、十三周现金	催收、限制风险、授信/资本动作
合规/声誉	价格不透明、虚假节省、夸大容量	处罚、退款、客户流失	事实审查、明码标价、证据	主动更正、补救、CAPA

11.3 售电持续合规清单

• 主体市场注册、信用承诺和公示状态持续有效；
• 资产、从业人员、经营场所、技术支持系统和履约保障符合当期要求；
• 客户代理关系、零售合同和市场注册信息一致；
• 交易、风控、结算、信息隔离和档案制度真实运行；
• 关联售电主体按适用要求保持人员、财务、办公、信息和业务独立；
• 不利用不对称信息、虚假承诺、串通或不正当价格手段获客；
• 退出、保底售电、客户转移和未结算义务有预案。

售电合规不是法务年检，而是每一次报价、代理、交易、结算和客户沟通的运行属性。

11.4 配电与供电责任

增量配电项目的核心文件包括项目业主确定、配电区域划分、供电类电力业务许可证、资产/产权分界、并网调度协议、供用电合同、计量和电价文件。运营责任包括：安全生产、可靠供电、普遍和保底服务、无歧视接入、停限电程序、故障抢修、信息公开、用户工程和退出移交。

【可核验事实】电力业务许可、供电营业区域和实际运营范围必须相互一致。项目公司不能把运营权随普通资产租赁自动转给无资格主体。[来源：SRC-D01-NEA-POWER-LICENSE-2024；SRC-D02-NDRC-INCREMENTAL-DISTRIBUTION-2024]

11.5 充换电建设与运营控制

真实项目逐地核验：

• 土地/停车位权属、用途、租期、特许或公共资源交易要求；
• 规划、建设、消防、施工、验收和特种作业责任；
• 供电方案、容量、产权分界、计量、峰谷和容量/需量价格；
• 设备适用强制/推荐标准、型式/检测、进场和周期检验；
• 防撞、排水、通风、照明、急停、消防通道和应急切电；
• 收费项目、价格展示、优惠、占位、退款和发票；
• 车主、车辆、支付和位置数据的处理；
• 电池存放、运输、维修、保险、退役和回收责任；
• 公共场站无障碍、排队、治安和夜间作业要求。

【可核验事实】国务院高质量充电基础设施指导意见要求同时改善网络布局、设备质量、互联互通、运维服务、安全和监管；2025—2027行动方案进一步强调服务能力与车网互动。企业内部不能只用“建成枪数”验收经营成果。[来源：SRC-D02-GOV-HIGH-QUALITY-CHARGING-2023；SRC-D02-NDRC-CHARGING-DOUBLING-2025]

11.6 合同红线

电力零售合同至少写清

• 合同主体、用电户/关口、代理期限和切换条件；
• 价格构成、分时规则、浮动/固定边界、税和政策传导；
• 电量计划、偏差、现货和市场分摊如何传导；
• 计量来源、结算版本、异议和追退补；
• 履约保障、授信、开票、付款、逾期和退出；
• 不可抗力、规则变化、保底售电和数据授权。

场地与充电合作合同至少写清

• 场地权、租期、排他、续期、提前终止和资产移除；
• 接电容量、扩容、建设、消防、停车和日常管理责任；
• 设备产权、保险、折旧、维修、升级、残值和损毁；
• 收款主体、电费/服务费/停车费、分成基数、税和坏账；
• 用户投诉、退款、事故、停运、SLA和品牌；
• 数据控制者、共享字段、接口、留存和退出迁移。

VPP/节能合同至少写清

• 资源/项目边界、授权、控制优先级和安全/工艺约束；
• 基线、调整因素、计量点、精度、缺失数据和模型版本；
• 可用、调用、核定、考核、收益分成和结算时点；
• 设备投资、运维、性能衰减、客户改变工况和停产；
• 数据、知识产权、网络安全、第三方平台和跨境；
• 提前终止、资产回购/移交、未结算事件和争议解决。

11.7 税务与发票提示

配售电、充电、设备销售、工程、运维、平台、租赁、节能分享、需求响应和代收款可能适用不同税务与开票口径。控制动作：

• 合同产品ID映射税收分类与会计科目，经财税复核后锁定；
• 电费、服务费、停车费、会员、设备、施工和运维分行展示；
• 平台/场地方/资源方分成明确含税与开票链；
• 预充值、保证金、退款、红字、坏账和追退补有状态；
• 跨地区经营核验纳税义务、项目所在地和常设机构风险；
• 关联公司间资产、人员、数据和平台服务按真实交易定价并留证。

【风险提示】本文不提供税率、发票品目或优惠结论。具体主体、合同和日期必须由税务专业人员核验。

11.8 用工、承包商和24小时运行

场景	风险	控制
交易/调度轮班	疲劳、交接遗漏	工时排班、双人关键操作、强制交接
电气检修	触电、误送电、高处/动火	资质、票制、锁定挂牌、监护和复役
夜间站点维护	单人作业、治安、交通	风险分级、双人/定位、到离场确认
承包商施工	层层分包、资质和保险不足	准入、班前会、现场监督、绩效黑名单
客服	情绪劳动、个人信息暴露	脱敏、录音权限、升级与心理支持
算法/交易绩效	激励冒险、掩盖故障	风险调整奖金、事故与现金护栏

劳务外包不转移安全生产主体责任。承包商进场前核验主体、人员资格、保险、设备和方案；作业中由项目/安全岗位监督；完工后由独立验收和资产台账接收。

11.9 保险与索赔

可能涉及财产一切险、机器损坏、公众责任、雇主责任、网络、工程、营业中断、车辆/电池责任等。保险不是“出了事再找保单”：投保时确认资产清单、营业中断基数、免赔、除外、网络安全条件和承包商；事故时按通知期限保护现场、共同查勘、分离已发生损失与潜在回收。

供应商质保、承包商索赔、保险赔款可以并行，但不得重复回收；未确认金额不得作为当期经营现金来源。

11.10 反舞弊与商业伦理

高风险点包括点位取得、招投标、设备选型、场租分成、交易信息、资源容量、退款和供应商银行账户。控制：利益冲突申报、供应商比选、礼品招待登记、异常价格/退款分析、举报渠道、敏感岗位轮岗、账户变更回拨验证和不可删除日志。

不得虚构充电订单、在线率、节能量、响应容量或碳/绿色权益以获取补贴、考核或客户付款；不得用个人账户收取站点款；不得通过不透明关联交易搬移项目利润或损失。

11.11 投资与合作尽调的四十八问

权利与主体

1. 合同主体、市场主体、资产主体、收款主体和发票主体是否一致；不一致的法律和税务关系是什么？
2. 售电注册、配电区域、供电类许可、场地权、接电批复和资源控制授权分别由谁持有？
3. 权利的有效期是否覆盖投资回收期，提前终止、变更控制和退出如何处理？
4. 是否存在历史转供电、交叉供电、存量资产、抵押、诉讼或共同产权问题？
5. 宣传的“独家”“区域”“首批”是否有可验证文件，还是营销措辞？
6. 关联企业提供人员、平台、资产或担保时，责任能否真实落到合同主体？

客户与需求

7. 付款人与使用人是否相同，谁能改变生产、班次、车队和充电计划？
8. 历史负荷/车流覆盖多少季节，缺失数据和异常期如何处理？
9. 客户痛点是否有金额、时间或SLA证据，还是只有“绿色转型”意愿？
10. 前五大客户/车队/场地方占比多少，流失一个会怎样？
11. 客户是否有更换售电商、迁址、停产、自建站或更换车型计划？
12. 客户信用、付款流程、预算来源、发票和争议历史如何？

技术与资产

13. 接电容量与实际可用容量多少，扩容、需量和备用条件是什么？
14. 设备标准号、版本、检测、质保、序列号和关键部件批次能否追溯？
15. 铭牌功率、平均输出、并发功率、利用率和效率是否被混用？
16. 电池产权、SOH、循环、保险、替换、退役和回收由谁承担？
17. 远程控制失效时，本地安全联锁和人工接管是否有效？
18. 备件、现场服务、同批次缺陷和停止销售/退役策略是否充分？

市场与价格

19. 零售价固定的是哪一层，哪些市场和政策项目可传导？
20. 负荷预测在高价时段的方向性误差多少，交易限额和压力损失如何？
21. 充电价格中电费、服务费、停车/占位、优惠和分成是否清楚？
22. 需求响应/VPP的产品、准入、调用、基线、考核和结算按哪一版规则？
23. 宣传容量到核定收入经过哪些折减，每层历史转化率多少？
24. 去掉补贴、一次性建设收入和未确认市场收益后，单位经济是否成立？

数据与系统

25. 客户、用电户、站、枪、车辆、电池、资源、表计和合同是否有稳定ID？
26. 交易、设备、订单、支付、计量、发票和银行能否穿透到同一业务？
27. 时钟、单位、方向、缺失和修正如何控制，历史版本能否复算？
28. 价格、固件、算法和接口发布是否有测试、灰度、回滚和双人审批？
29. 高权账户、供应商远程访问、日志、备份和恢复是否实际演练？
30. 个人、车辆位置、支付、负荷与OT数据的目的、保留和跨境路径是什么？

财务与现金

31. 收入总额/净额、履约时点和代收款判断依据是什么？
32. 购电、偏差、需量、租金、分成、折旧、平台和信用损失如何归集？
33. 客户、站点、产品、地区、设备批次和合同年份毛利能否分别看？
34. 履约保证、预付款、建设款、应收、退款池和债务本息造成的最低现金点是多少？
35. 预充值、保证金、补贴、索赔和分成是否被错误当作自由现金？
36. 正常与异常月能否用毛利—折旧—营运资本—还本桥到银行流水？

运营与安全

37. 在线率之外，一次成功率、误扣率、MTTR和重复故障是多少？
38. 配电、充电、电池、消防、VPP和网络事件如何分级，谁有停运权？
39. 现场与远程操作如何避免误送电、误启动和批量错误控制？
40. 计划检修、停电通知、备用服务和重要客户恢复流程是否演练？
41. 承包商资质、分包、工时、保险、现场监督和验收如何控制？
42. CAPA是否有根因、责任、期限和有效性验证，还是只写“加强培训”？

合同、合规与退出

43. 基线、计量、价格、异常、退款、考核和追退补能否由第三方复算？
44. 规则变化、不可抗力、客户改变工况、设备标准升级如何分担？
45. 场地提前终止时，设备移除、残值、恢复原状和客户迁移由谁承担？
46. 平台或合作方退出时，账户、余额、订单、日志、设备证书和数据如何迁移？
47. 重大安全、数据、消费者或市场事件的通知与监管接口是否明确？
48. 如果明天停止新增项目，现有合同能否靠现有人员、现金和备件继续履约？

尽调答案分“事实已证、合理估算、待确认、阻断项”。待确认不是自动否决，但必须进入条件先决、价格调整或风险储备；阻断项在解除前不得投资或商业上线。