财务、利润与现金周期

9.1 收入不是发票，也不是sell-in排行榜

【可核验事实】企业按CAS14结合合同、履约义务、控制转移和可变对价处理收入；开票、收款、发货和收入确认可能发生在不同日期。[CAS14-REVENUE] 买断经销通常在商品控制按合同转移且金额可计量时形成商品收入候选；寄售/代销、可退权、价保和重大返利需要单独判断。合同叫“买断”也不能替代实际退货权与控制事实。

客户返利、价保、退货、折扣、陈列/促销支付究竟冲减收入还是费用，取决于是否向客户取得可区分的商品或服务、支付与售价关系、证据和会计判断；供应商返利可能调整存货/销售成本或形成其他处理，也按性质与条件判断。教程算例给经营桥，不替代具体会计意见。

9.2 存货和效期

存货包括在库、符合确认条件的在途、寄售/客户现场仍由本公司控制的商品；第三方仓不改变货权。采购成本及使存货达到当前场所和状态的可归属支出按准则判断，异常损耗、销售配送和市场费用不随意资本化。期末关注可变现净值，临期、包装更新、价盘下跌、退市和质量冻结均可能触发跌价测试。[SRC-F02-CAS1-INVENTORY]

批次账同时记录数量、货权、质量、效期、成本和可售范围。仓库数量正确但成本批次错，会影响毛利；财务总账正确但WMS把冻结货当可售，会造成客户风险。月末做四方勾稽：实物盘点/WMS数量、ERP批次价值、质量状态、总账余额；差异用调查和调整事件关闭，不直接覆盖。

9.3 三张表映射

事件	利润表	资产负债表	现金流
向供应商采购入库未付款	无立即收入；异常费用另判	存货↑、应付↑	通常尚无现金
预付采购款	无	预付/其他相关资产↑、现金↓	经营现金流出
商品控制转移	收入↑、成本↑	存货↓、应收/现金↑	未收款时无流入
预计客户返利/退货	净收入/负债按判断调整	退款负债/应收等调整	通常未立即流出
供应商返利达到条件	存货/成本按性质调整	返利应收/应付抵扣	收到或抵扣时流入/少流出
临期跌价/报废	减值/损失↑	存货↓或跌价准备↑	当期通常非同额现金
客户回款	无新增收入	现金↑、应收↓	经营现金流入
支付渠道促销	费用或收入调整按实质	现金/应付↓	经营现金流出

利润不等于现金的典型原因：采购和库存先付钱；客户在对账后45—90天付款；供应商返利季度确认；客户扣款长期争议；临期损失早已占用现金；收入增长同时推高应收和库存。经营会每周看13周现金，不等月末利润表。

9.4 现金转换与压力测试

【估算】日均净进货现金成本20万元，库存45天、应收50天、应付25天，基础营运资金缺口约20万×(45+50-25)=1,400万元，还未计保证金、促销垫付和返利延迟。若活动使库存增加15天、客户账期延长10天，新增缺口约500万元。毛利率即使不变，公司也可能断现金。

压力测试至少做四档：基准；销量低20%且库存不能取消；客户付款延迟30天；供应商取消返利/缩短账期并发生5%退货。每档输出最低现金日、所需额度、停止采购/促销/赊销动作。不可用“到时催款”作为资金来源。

9.5 税票与业务口径

【可核验事实】截至本教程时点，中国大陆增值税法及实施条例已进入现行体系，具体应税交易、税率/征收率、纳税义务、折扣折让、红字与发票处理按交易、主体、日期和最新税务规则核验。[SRC-NPC-VAT-LAW-2024][SRC-STA-VAT-IMPLEMENTATION-2025] 本篇金额默认不含税，仅作经营演算，不给具体税务方案。

发票信息来自已批准客户主体、商品/服务性质和真实结算，不能因客户要票就把促销费用、返利和商品销售任意互换。退货、折让、价保、跨期返利要同步业务、会计和发票路径；销售、财务与客户对账使用同一差异ID，避免“业务已退、仓库已收、发票未动、应收仍催”。